Оригинальный пост написан в 2023 году для Twitter, автор внёс незначительные изменения для публикации на своём сайте.
Due diligence — это когда инвестор собирает честную картину о продукте, рынке, деньгах и рисках, прежде чем занести чек.
Продукт и IP: код на машине Хули
Ричард писал ядро Pied Piper на рабочей машине Hooli. При нормальном DD это всплыло бы в первый день: кто владеет кодом, где он писался, нет ли пересечения с контрактами. Если бы юристы инвестора зашли в этот кейс заранее, сериал закрылся бы в первом сезоне.
Рынок и спрос: хот-дог / not hot-dog
Дзиан Ян сделал мемную апку для распознавания хот-догов. Все смеялись, но инвесторы увидели скрытую нишу: Periscope завален «сосисками», алгоритм решает реальную боль. Рынок и кейсы применения — часть DD, даже если продукт выглядит шуткой.
Юридические риски: COPPA и дети у Динеша
Динеш собрал свой «Skype» на алгоритме Ричарда и набрал пользователей. Потом выяснилось: половина — младше 13 лет, продукт нарушает COPPA. Штраф или закрытие. Юридический DD нужен, чтобы не получить триллионный счёт за незамеченных детей в базе.
Финансы: минусовая пицца SliceLine
Ричарду нужно было нанять команду, он хотел купить банкрота. SliceLine опередила — оказалась «высокотехнологичной» пиццей, которая покупает Domino, переупаковывает и продаёт дешевле, но с двойной доставкой. Unit-экономика отрицательная, при массовом заказе — банкротство. Финансовый DD ловит такие схемы раньше сделки.
Итог
У стартапов часто нет ресурсов на честный анализ, цифры в питче — розовые пони. Инвестор обязан сам проверить рынок, продукт, код, юридические ограничения и финансы, иначе заплатит за чужие баги. Due diligence — это не бюрократия, а страховка, чтобы не финансировать очередную SliceLine и не судиться из-за COPPA.